Bernanke: Sistem Keuangan Masih bergelut dengan Krisis

Sistem keuangan AS masih menghadapi sejumlah kerentanan dan para pejabat tidak akan selalu mampu mengidentifikasi risiko seperti potensi penggelembungan aset, mendorong regulator untuk membuat pasar keuangan dan perusahaan lebih kuat, Ketua Federal Reserve Ben Bernanke Jumat mengatakan.

Bernanke, yang berbicara di Chicago, mengutip sejumlah risiko yang masih mendera meskipun upaya luas dari anggota parlemen dan regulator untuk merombak pasar keuangan di tengah krisis keuangan tahun 2008. Sementara Fed dan otoritas lainnya telah sangat memperluas upaya pengawasan mereka, risiko seperti yang dialami pada dana pasar uang dan ketergantungan beberapa perusahaan 'di pasar pendanaan jangka pendek produsen tetap menjadi masalah, ungkapnya.

Regulator tidak akan mampu mencegah semua masalah ini di kedepannya, Bernanke mengakui, hal tersebut begitu penting untuk memastikan sistem itu sendiri untuk lebih mampu menahan guncangan.

"Bahkan jika kita tidak dapat mengidentifikasi, dan saya sepenuhnya bersedia mengakui bahwa akan ada saat ketika kami tidak dapat mengidentifikasi penggelembungan atau beberapa mis-evaluasi, harapan kami adalah untuk memastikan sistem itu sendiri cukup kuat.

Kunci di antara upaya ini adalah menyelsaikan masalah perusahaan yang dianggap "berpeluang besar untuk gagal," yang menimbulkan risiko yang lebih luas terhadap ekonomi global. Bernanke mengatakan upaya untuk merombak pengawasan pasar keuangan tidak akan lengkap sampai kekhawatiran tersebut dianggap berisiko.

"Bahkan sepanjang waktu yang lebih normal, terlalu besar untuk gagal imprimatur menciptakan kondisi pasar tak berimbang dengan jenis lembaganya, menciptakan kurangnya disiplin pasar, pengambilan risiko berlebihan," imbuh Bernanke. "Ini sangat penting bagi stabilitas sistem keuangan jangka panjang kita untuk menghilangkan terlalu besar untuk gagal."

The Fed dan regulator lainnya mengambil pendekatan yang lebih holistik untuk mengevaluasi pasar keuangan, Bernanke mengatakan, memeriksa sektor yang sebelum krisis mungkin telah menerima sedikit perhatian.

Bank sentral benar-benar lebih memantau perusahaan yang menimbulkan risiko sistemik terhadap perekonomian, mengumpulkan data informasi lebih banyak pada perusahaan yang saling terkait, dan mengevaluasi pasar aset dan sektor perbankan bayangan untuk kerentanan potensial, katanya.

Di antara sektor-sektor tersebut dimana Fed berkonsentrasi adalah bagaimana perusahaan menanggapi perpanjangan suku bunga rendah, serta perkembangan pasar dana jangka pendek grosir, termasuk pasar repo pihak ketiga, yang memainkan peran sentral dalam krisis keuangan tahun 2008.

"Sementara bayangan sektor perbankan yang saat ini lebih kecil dibandingkan sebelum krisis dan beberapa komponen yang kurang stabil telah hilang atau telah direformasi, regulator dan sektor swasta perlu untuk mengatasi kerentanan yang tersisa," kata Bernanke.

"Saya berpendapat bahwa apa yang perlu kami lakukan adalah memastikan bahwa lembaga yang lebih besar memiliki kualitas modal yang lebih banyak dan lebih baik. Keduanya karena yang membuat mereka lebih aman, tetapi juga karena itu semua telah mengurangi atau menghilangkan keuntungan pendanaan mereka, dan memberi mereka insentif untuk mengurangi atau menyederhanakan perusahaan mereka , "kata Bernanke.